Eén van de voorwaarden om een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting tussen de moedermaatschappij en de dochtermaatschappij aan te kunnen gaan is dat de moedermaatschappij de juridische en economische eigendom van ten minste 95% van de aandelen in de dochtermaatschappij moet bezitten.

Bij certificering van aandelen houdt een Stichting Administratiekantoor (STAK) de aandelen in de vennootschap en geeft daarvoor in de plaats aan de gewezen aandeelhouder certificaten van aandelen uit. Het gevolg van de STAK is dat het juridisch en het economisch eigendom van de aandelen in de dochtermaatschappij niet langer in handen zijn van de moedermaatschappij. De STAK is juridisch eigenaar van de aandelen geworden, en de moedermaatschappij is de economische eigenaar van de aandelen geworden.

Indien de STAK meer dan 5% van de aandelen in de dochtermaatschappij houdt is het in beginsel niet mogelijk om een fiscale eenheid te vormen tussen de moedermaatschappij en dochtermaatschappij. De Hoge Raad heeft onlangs beslist dat in bepaalde omstandigheden toch sprake kan zijn van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting, ook al is er sprake van certificering van aandelen. Hiervan is sprake als de volledige zeggenschap bij de moedermaatschappij/certificaathouder blijft. Hieraan wordt voldaan als de STAK het stemrecht op de aandelen moet uitoefenen volgens de instructies van de moedermaatschappij/certificaathouder.